GILES COGHLAN

GILES COGHLAN

gold round coins on white and blue paper

BoE: Is market pricing for 5 hikes too hawkish?

by

Short term interest rate derivative markets are pricing in the chances of a 25 bps rate hike as 100%. However, that is unlikely to be of much support for the GBP as it is one of the currencies hit hardest alongside the EUR on the Russian/Ukraine crisis.

Reasons for GBP weakness

The ECB made it clear in their last meeting that inflationary concerns have got their attention. Despite the Russian/Ukraine risk the ECB have confirmed that their present plan is to end QE in Q3 and raise rates ‘shortly after’. The Fed are likely to show the same concern regarding inflation in their meeting as headline inflation for the US is now at 7.9%. Year on year inflation for the ECB was 5.8% vs 5.6% and that was a figure they could not ignore. The Fed, being even further away from Russia, should have the confidence to deal with inflation if even the ECB can. This should keep the USD supported and weigh on further GBPUSD upside.

The GBP underperforms during times of global stress

During the global financial crisis and Brexit the GBP underperformed and came under selling pressure. 

GBP underperforms during acute global stress

The latest Russian/Ukraine risk has been weighing on the GBP and the EUR, so there is little chance that the Bank of England will do anything to turn around the GBP. The GBP and the EUR have been the weakest currencies this month out of the G8. 

EUR and GBP weakest of the G8 currencies this month

Furthermore, with the cost of living crisis driving up and up the political agenda in the UK it seems that the Bank of England will be recognising that risk. Energy prices are an obvious concern and will increase inflationary pressures. 

Hawkish pricing to optimistic?

The interest rate derivative markets are pricing in 5 rate hikes by the Bank of England this year and inflation is projected to rise above 6% in Q2. So, the question remains, ‘Has the market been too aggressive in pricing in 5 further rate hikes this year?’ If the BoE meet next week and start pushing back against that aggressive pricing then we could look for possible further weakness in the GBPAUD and the GBPNZD. 

123 thoughts on “BoE: Is market pricing for 5 hikes too hawkish?”

  2. I don’t think the title of your article matches the content lol. Just kidding, mainly because I had some doubts after reading the article.

  29. best uk slot bonus, free spins no deposit online casino australia and are casino winnings taxable
    usa, or best casino bonuses no deposit uk

    Also visit my blog post … games that let you earn real money (Jay)

  56. Thank you for your sharing. I am worried that I lack creative ideas. It is your article that makes me full of hope. Thank you. But, I have a question, can you help me?

  103. Auf Madagaskar wird Mollaka von James Bond beschattet
    und schließlich nach einer Verfolgungsjagd durch ein Elendsviertel und eine Baustelle im Blickwinkel einer Kamera auf einem Botschaftsgelände von ihm
    getötet. Zu Beginn des Films wird in Rückblenden gezeigt, wie Bond seinen Doppel-Null-Status erhält, als er einen verräterischen MI6-Sektionsleiter
    und dessen Kontaktperson liquidiert. Hier findest Du die Zusammenfassung
    der Handlung für den Film James Bond Casino Royale.
    Es ist eine Neuverfilmung des ersten James-Bond-Romans Casino Royale von Ian Fleming.
    Die Einnahmen tragen dazu bei, dir hochwertigen, unterhaltenden Journalismus kostenfrei anbieten zu können.
    Bond erfährt inzwischen, dass die Internationale Mütterhilfe in Berlin von SMERSH betrieben wird, und entschließt sich, seine uneheliche Tochter Mata Bond (aus
    der Liebschaft mit Mata Hari) auf die Organisation anzusetzen. Im Hauptquartier erhält Tremble vom Waffenmeister „Q“ für seine Mission eine Armbanduhr mit eingebauter Fernsehkamera sowie eine
    schusssichere Weste. Nach einer (zumindest angedeuteten) Liebesnacht testet Vesper
    Trembles Verkleidungsfähigkeiten (als Hitler, Napoleon und Toulouse-Lautrec) und heuert ihn an,
    um den vermeintlichen Chef von SMERSH, den berüchtigten Le Chiffre, im
    Baccara zu besiegen.

    References:
    https://online-spielhallen.de/1red-casino-bewertung-meine-10-jahre-erfahrung-auf-den-prufstand-gestellt/

  104. Wenn das Wetter es zulässt, kann man mit einem fantastischen Blick auf
    den Mahler-Park auf der Terrasse einen schmackhaften Snack zu sich nehmen, wofür das Catering des
    Restaurants Tarantella sorgt. Auch an den Pokertischen legt man im Casino Esplanade großen Wert auf ein elegantes und gepflegtes Erscheinungsbild.
    An 18 Spieltischen findet der Gast die Möglichkeit, seiner Passion nachzugehen. Der Herr erscheint gepflegt im eleganten Sakko und die Dame wählt ein elegantes Outfit, beispielsweise ein schickes Kleid oder
    ein schönes Kostüm.
    Wenn du dem Casino auf diesen Plattformen folgst, erhältst du oft
    Updates direkt in deinem Feed. Veranstaltungen in diesem Rahmen bieten eine besondere Kulisse, die
    sich von alltäglichen Eventlocations abhebt. Stell dir vor, du genießt einen Cocktail an der Bar, während eine Jazzband spielt,
    oder du nimmst an einem spannenden Pokerturnier teil, das
    von einer energiegeladenen Atmosphäre begleitet wird. Du musst nicht
    unbedingt ein passionierter Spieler sein, um einen Abend im Casino Esplanade zu genießen, besonders
    wenn Live-Musik spielt oder ein Themenabend stattfindet.
    Die Spielbank Hamburg, insbesondere die elegante Dependance
    am Stephansplatz, ist mehr als nur ein Ort für Glücksspiele.

    Unser Ziel ist es, Ihnen fundierte Informationen, aktuelle Nachrichten und hilfreiche Tipps rund um
    das Thema Glücksspiel in Norddeutschland bereitzustellen.
    Die Automatenspiele im Casino stammen von bekannten Herstellern, wie Merkur, Novoline, Aristrocrat, Admiral und Ainsworth.
    Haben Sie Ihre Einsätze verspielt, geht Ihr Platz an den nächsten Poker-Spieler über.

    In der Spielbank werden die 2 beliebtesten Poker-Varianten Texas Hold’em Poker und
    Omaha Poker gespielt. Im ersten Obergeschoss finden Sie Poker, Roulette und andere klassische Casinospiele und die “REDBLACK Lounge”.
    Als Besucher kommen Sie in den Genuss von wechselnden Live-Events, wie Partys, Musikveranstaltungen sowie variierende Arrangements.

    References:
    https://online-spielhallen.de/stakes-casino-deutschland-eine-umfassende-bewertung-fur-spieler-aus-deutschland/

  105. Sky kids books has changed back to sky family I
    have 25 years hands-on experience in SEO, evolving
    along with the search engines by keeping up with the latest …
    Bing’s newly updated AI search engine layout
    is slowly rolling out and they are observing the feedback from users.
    An interesting feature of Bing’s implementation of generative
    AI search is that it shows the answer to the initial question first,
    and it also anticipates related questions.
    The screenshot makes it clear that there is a
    balance of organic search results and AI answers.
    Note that all the areas that I bounded with blue boxes
    are AI answers while everything outside of the blue boxes are organic
    search results.
    On average, new discussions are replied to by our users within 5 hours
    On average, new discussions are replied to by our users within 3.6 hours ( I’ve read a few forum lnks, same problem, though no apparent answer).
    It would be good to know if Sky are looking at this issue, which appears to
    be affecting quite a few people.

    References:
    https://blackcoin.co/playamo-casino-safe-online-casino-in-australia/

  106. In the earliest Greek inscriptions dating to the 8th century BC following the Greek Dark Ages, the letter rests upon its side.
    Its name in most other languages matches the letter’s pronunciation in open syllables.
    Learn a new word every day. In the King James Version of
    the Old Testament and occasionally in writing and speech an is used before h in a
    stressed syllable. Before unstressed or weakly stressed syllables with initial h both a and an are used in writing.

    In English, ⟨a⟩ is the indefinite article (with the alternative form an when followed by a vowel).
    When the Romans adopted the Etruscan alphabet to write Latin, the resulting
    form used in the Latin script would come to be used to write
    many other languages, including English. The
    Etruscans brought the Greek alphabet to the Italian Peninsula,
    and they left the form of alpha unchanged. However, in the
    later Greek alphabet it generally resembles the modern capital form—though many
    local varieties can be distinguished by the shortening
    of one leg, or by the angle at which the cross line is set.
    In speech and writing a is used before a consonant sound.
    This is the sound that the letter now normally represents when the
    vowel is long.

    References:
    https://blackcoin.co/aria-resort-casino/

  107. Pool access is available for registered guests
    of the allocated property only, guests are not permitted to bring visitors to the pool or use the
    pool at another Crown property. The Front Desk will call or send you
    a text message to advise when the room is ready. Crown Melbourne has raised the bar
    for what a casino resort should be in Australia.”
    With performance comparable to the WD Elements, it’s a suitable choice for those prioritizing ease of use with Mac out of the box, despite its passable transfer speeds. The WD My Passport Ultra for Mac is a reliable option for macOS users, offering a USB-C interface ideal for Time Machine backups and mobile storage.

    References:
    https://blackcoin.co/best-skrill-casinos-for-uk-players/

  108. In recent years, branches have undergone a programme
    of rolling refurbishment, with a focus on open-plan areas, increased self-service ‘Express Banking’ machines, ATMs, and an improved layout.

    Select ‘More’ and then ‘Business contact details’ and follow the
    on-screen instructions to confirm your new details.
    Maintaining up-to-date and accurate information helps
    keep your account secure. You can use Dual control to authorise bill payments,
    CHAPS, and Bacs payments within your Business Internet Banking (BIB) dashboard.

    With over 30 years of experience, IMS Electric has established a strong reputation for its high-quality products, exceptional customer service, and commitment
    to excellence. This won’t change how data is collected by websites that you visit and the services that they use.

    When you use Chrome’s Incognito mode, others who use your device won’t see
    your activity. Chrome’s Privacy Guide makes it easy to control
    and understand the most important privacy settings.

    References:
    https://blackcoin.co/discover-the-thrilling-world-of-online-gambling/

  120. Beste neue Online Casinos locken dich nicht nur mit einem attraktiven Willkommensbonus. Daher senden wir zu verschiedenen Tageszeiten E-Mails und chatten live mit dem Kundenservice jedes Casinos neu. 👌 Brandneue Online Casinos, die von seriösen Glücksspiel-Behörden reguliert werden, bieten dir das höchste Maß an Sicherheit.
    Matthias hat ein Gespür für spannende Spielautomaten, fesselnde Tischspiele und lukrative Bonusangebote. In seinen Artikeln nimmt er kein Blatt vor den Mund und bietet euch einen Mehrwert durch echte Praxiserfahrungen. In unserer Übersicht findet ihr die Top Online Casinos für deutsche Spieler, die seriös, sicher und legal sind.

    References:
    https://s3.amazonaws.com/new-casino/nv%20casino%20online%20login.html

  121. In den deutschen Online Casinos finden Sie eine große Auswahl an Slots, Tischspielen und Live-Formaten von führenden Softwareentwicklern. Die meisten Personen oder Spieler in Deutschland spielen natürlich am liebsten in deutschen online Casinos. Insgesamt ist die Landschaft der online casino spiele in Deutschland vielfältig und aufregend. Casino deutschland online bietet Spielern eine sichere Umgebung, in der sie spielen können, mit der Gewissheit, dass ihre Rechte geschützt sind. Abschließend ist es wichtig zu betonen, dass das bestes online casino Deutschland eines ist, das lizenziert und reguliert ist, um faire Spielbedingungen zu gewährleisten. Für lokale Spieler sind deutsche online casino Seiten eine Quelle vertrauenswürdiger und auf ihre Bedürfnisse zugeschnittener Spiele. Für diejenigen, die die Authentizität eines physischen Casinos suchen, bieten viele online casino deutsch Seiten Live-Casino-Optionen.
    Eine solche App sollte also in jedem Casino zu finden sein, das etwas auf sich hält. Das Besondere am Spielen im Live Casino ist, dass einem das Spiel als solches live auf den Bildschirm übertragen wird. Sie liefern nämlich nicht nur höchste Qualität, sondern bieten Spielern auch eine riesige Palette an abwechslungsreichen Spielen.

    References:
    https://s3.amazonaws.com/new-casino/malina%20casino.html

Leave a Comment