GILES COGHLAN

GILES COGHLAN

The Bank of England’s Tough Decision on Thursday

by
On Thursday the Bank of England meet and they are faced with a tough decision. In an ideal world they want to be able to signal to markets that inflation is under control and that perhaps the BoE do not need to hike interest rates any more. The problem is that inflation in the UK is still in double digits.

The UK’s inflation problem

Headline inflation in the US is at 5%, at 7% in the Euro area, and at 4.3% in Canada. In fact in the G20 the only countries which have higher inflation than the UK is Turkey and Argentina.
Headline inflation in the UK is at 10.1% and there are strikes for extra pay throughout various UK sectors from teachers, doctors, nurses, and railway workers.
Of even more concern to the BoE will be the fact that core inflation remains ‘sticky’ at 6.2%. The core reading excludes energy and food prices, but is well above the BoE’s 2% target. There is clearly more work for the BoE to do

The expectations

Short term interest rate markets are expecting 84% chance of a 25 bps hike. They are also expecting a terminal rate of 4.85% , so that is another hike expected in the summer. Look at the implied interest rate curve for the Bank of England from Financial Source’s interest rate tool:

The opportunity

A good opportunity for the GBP would come if the BoE hold back from hiking rates. If they decide to pause and wait to see how the prior hikes impact the UK economy then watch for sudden moves higher in the EURGBP. However, if the BoE hike, and then signal a series of more rate hikes to come then watch for moves lover in the EURGBP on GBP strength. Remember, a hike is expected and then another hike in the summer, so that is the base case.

239 thoughts on “The Bank of England’s Tough Decision on Thursday”

  2. Заказать диплом https://diplomikon.ru быстро, надёжно, с гарантией! Напишем работу с нуля по вашим требованиям. Уникальность от 80%, оформление по ГОСТу.

  24. Надёжный заказ авто закажи авто купить с аукционов: качественные автомобили, проверенные продавцы, полная сопровождение сделки. Подбор, доставка, оформление — всё под ключ. Экономия до 30% по сравнению с покупкой в РФ.

  27. Нужна душевая кабина? душевая кабина: компактные и просторные модели, стеклянные и пластиковые, с глубоким поддоном и без. Установка под ключ, гарантия, помощь в подборе. Современный дизайн и доступные цены!

  28. Продвижение сайта https://team-black-top.ru в ТОП Яндекса и Google. Комплексное SEO, аудит, оптимизация, контент, внешние ссылки. Рост трафика и продаж уже через 2–3 месяца.

  30. Нужна душевая кабина? душевая кабина купить лучшие цены, надёжные бренды, стильные решения для любой ванной. Доставка по городу, монтаж, гарантия. Каталог от эконом до премиум — найдите идеальную модель для вашего дома.

  35. Курс по плазмотерапии https://prp-plazmoterapija.ru с выдачей сертификата. Освойте PRP-методику: показания, противопоказания, протоколы, работа с оборудованием. Обучение для медработников с практикой и официальными документами.

  54. Институт государственной службы https://igs118.ru обучение для тех, кто хочет управлять, реформировать, развивать. Подготовка кадров для госуправления, муниципалитетов, законодательных и исполнительных органов.

  58. Проходите аттестацию https://prom-bez-ept.ru по промышленной безопасности через ЕПТ — быстро, удобно и официально. Подготовка, регистрация, тестирование и сопровождение.

  59. «Дела семейные» https://academyds.ru онлайн-академия для родителей, супругов и всех, кто хочет разобраться в семейных вопросах. Психология, право, коммуникации, конфликты, воспитание — просто о важном для жизни.

  60. Трэвел-журналистика https://presskurs.ru как превращать путешествия в публикации. Работа с редакциями, создание медийного портфолио, написание текстов, интервью, фото- и видеоматериалы.

  61. Свежие скидки https://1001kupon.ru выгодные акции и рабочие промокоды — всё для того, чтобы тратить меньше. Экономьте на онлайн-покупках с проверенными кодами.

  62. «Академия учителя» https://edu-academiauh.ru онлайн-портал для педагогов всех уровней. Методические разработки, сценарии уроков, цифровые ресурсы и курсы. Поддержка в обучении, аттестации и ежедневной работе в школе.

  67. Мы предлагаем генеральная уборка в Москве и области, обеспечивая высокое качество, внимание к деталям и индивидуальный подход. Современные технологии, опытная команда и прозрачные цены делают уборку быстрой, удобной и без лишних хлопот.

  70. Сериал «Уэнсдей» https://uensdey.com мрачная и захватывающая история о дочери Гомеса и Мортиши Аддамс. Учёба в Академии Невермор, раскрытие тайн и мистика в лучших традициях Тима Бёртона. Смотреть онлайн в хорошем качестве.

  71. Срочно нужен сантехник? сантехник на дом алматы в Алматы? Профессиональные мастера оперативно решат любые проблемы с водопроводом, отоплением и канализацией. Доступные цены, выезд в течение часа и гарантия на все виды работ

  76. Оконный профиль https://okonny-profil.ru купить с гарантией качества и надежности. Предлагаем разные системы и размеры, помощь в подборе и доставке. Доступные цены, акции и скидки.

  82. АО «ГОРСВЕТ» в Чебоксарах https://gorsvet21.ru профессиональное обслуживание объектов наружного освещения. Выполняем ремонт и модернизацию светотехнического оборудования, обеспечивая комфорт и безопасность горожан.

  83. Онлайн-сервис like zaim займ на карту или счет за несколько минут. Минимум документов, мгновенное одобрение, круглосуточная поддержка. Деньги в любое время суток на любые нужды.

  85. Открыть онлайн брокерский счёт – ваш первый шаг в мир инвестиций. Доступ к биржам, широкий выбор инструментов, аналитика и поддержка. Простое открытие и надёжная защита средств.

  95. Цены на ремонт https://remontkomand.kz/ru/price квартир и помещений в Алматы под ключ. Узнайте точные расценки на все виды работ — от демонтажа до чистовой отделки. Посчитайте стоимость своего ремонта заранее и убедитесь в нашей прозрачности. Никаких «сюрпризов» в итоговой смете!

  96. Планируете ремонт https://remontkomand.kz в Алматы и боитесь скрытых платежей? Опубликовали полный и честный прайс-лист! Узнайте точные расценки на все виды работ — от демонтажа до чистовой отделки. Посчитайте стоимость своего ремонта заранее и убедитесь в нашей прозрачности. Никаких «сюрпризов» в итоговой смете!

  98. ספר לי איך אישה כל כך צעירה ויפה השתכרה למצב כזה? היא בטח לא שותה רק בנוכחותך, נכון? וכפי שאתה הלחי. אחרי כל הזיון הזה, הם שתו עוד כשעה, ולא יכולתי ללכת הביתה. ואז החל החלק השני של הבלט. לאחר hei do

  99. את כל גופי. עדיין המשכתי לרעוד כששמעתי את הרוכסן הפותח מתפוצץ. לא פקחתי את עיניי, אבל הרגשתי את חזייה וסוודר. זרקתי מעיל פרווה. נתראה אחר כך. וטרקה את הדלת. הסצנה של הגברים שנותרו בחדר הזכירה את נערות ליווי בחיפה

  100. Папье маше новогодние шары и новогодние игрушки на елку в Йошкар-Ола. Шар папье новогодний оптом и шапки вязаные оптом от производителя россия в Грозном. Новогодние шарики и подарки на новый год идеи для коллеги в Воронеже. Дорожные сумки для мужчин и что подарить парню на 18 лет от девушки на день рождения в Суздале. Идеи подарков коллегам на новый год и новогодние оптом сладости: сувенирная продукция

  101. Сувениры подарки на новый год онлайн Магазин и что подарить на новый год сотрудникам в Сочи. Нанесение логотипа и стакана с логотипом на заказ в Таганроге. Новогодняя дизайнерская елка и что подарить брату на новый год в Омске. Подарки клиентам на день рождения и тренды на день рождения в Омске. Упаковка новогодняя для подарков и бахрома новогодняя оптом гирлянда: http://ventasdiversas.com/user/profile/1115889

  109. Новые актуальные iherb russia промокод для выгодных покупок! Скидки на витамины, БАДы, косметику и товары для здоровья. Экономьте до 30% на заказах, используйте проверенные купоны и наслаждайтесь выгодным шопингом.

  125. Нужен чертеж? https://chertezhi-kurs.ru выполним чертежи для студентов на заказ. Индивидуальный подход, грамотное оформление, соответствие требованиям преподавателя и высокая точность.

  129. Проблемы с откачкой? помпа для откачки воды цена сдаем в аренду мотопомпы и вакуумные установки: осушение котлованов, подвалов, септиков. Производительность до 2000 л/мин, шланги O50–100. Быстрый выезд по городу и области, помощь в подборе. Суточные тарифы, скидки на долгий срок.

  130. Нужна презентация? нейросеть готовая презентация Создавайте убедительные презентации за минуты. Умный генератор формирует структуру, дизайн и иллюстрации из вашего текста. Библиотека шаблонов, фирстиль, графики, экспорт PPTX/PDF, совместная работа и комментарии — всё в одном сервисе.

  231. Металлообработка и металлы j-metall.ru ваш полный справочник по технологиям и материалам: обзоры станков и инструментов, таблицы марок и ГОСТов, кейсы производства, калькуляторы, вакансии, и свежие новости и аналитика отрасли для инженеров и закупщиков.

Leave a Comment